關注物流信息化提速帶來的投資機遇

周視點：持續看好優質白馬
  本周計算機板塊微跌0.04%，同期滬深300 漲幅1.27%?；仡? 月份的個股表現，漲幅居前的僅有兩類公司，一類是?？低暎?8%）、科大訊飛（18%）、中科創達（12%）、東軟集團（8%）、索菱股份（12%）等產業白馬股，另一類是熙菱信息（22%）、萬集科技（31%）、和仁科技（11%）等優質次新股，印證我們2 月底周觀點中對3 月行情和薦股方向的判斷。當前時點，在?？低暤冗B續上漲約18%的提振效應下，我們繼續看好優質白馬股的稀缺性，因其具備更強的產業資源整合能力、更扎實的技術和產品儲備、更完善的市場渠道網絡等，在再融資收緊及并購監管的背景下，各行業市場集中度將再度提升。推薦基本面改善和成長性兼具的細分產業，中國IT 全產業東軟集團、智能駕駛艙優先出貨的前裝索菱股份、智慧城市大訂單不斷落地的天夏智慧、拓展公安多警種大數據的取證美亞柏科、消費金融奧馬電器等。

  周觀點：關注物流信息化提速帶來的投資機遇本周我們市場梳理了物流信息化行業的投資邏輯。當前時點，我們對物流信息化板塊有以下觀點：1）物流政策利好頻發，“互聯網+物流”上升到戰略層面。李克強總理在2016 年7 月的國務院常務會議上提出“要推動互聯網、大數據、云計算等信息技術與物流深度融合，推動物流業乃至中國經濟的轉型升級?！闭蔑@物流業的供給側改革決心。2）智能物流柜狙擊“100 米”痛點，有效降低物流成本。智能物流柜是基于物聯網技術，能夠對物品（快件）進行識別，暫存，監控和管理。與PC 服務器一起構成智能快遞投遞箱系統。

  快遞員將快件送達指定地點后，只需將其存入快遞投遞箱，系統便自動為用戶發送一條短信，包括取件地址和驗證碼，用戶在方便的時間到達該終端前輸入驗證碼即可取出快件，提升物流效率。3）智能物流柜加速普及，行業空間巨大。

  智能物流柜正在加速擴張，市場需求強勁，智能物流柜主要配置在小區、企業、學校、辦公樓、超市等區域，按照2014 年相關單位的數量，智能物流柜的市場空間達186.3 萬個，而2015 年智能物流柜鋪貨量才7.1 萬組，仍是起步階段，市場空間巨大。 預計智能物流柜將加速擴張，到2020 年，鋪貨量將達到37.5萬組，隨著應用普及，增大覆蓋面的同時，各個單位的鋪貨量也將提升，未來5年行業都將保持高速增長。我們看好新北洋、湘郵國際。

  風險提示： 1. 物流行業競爭加??；
                                                         □ .馬.先.文./.劉.慧.慧  .長.江.證.券.股.份.有.限.公.司